实现融资9.5亿美元 兖州煤业孵出“金凤凰”

 新葡亰企业     |      2019-12-10 19:18

“凤凰项目”是指,兖煤澳洲公司将其旗下拥有的艾诗顿、澳斯达及唐纳森3个煤矿资产包装到一个全资壳公司里,在其所有权不发生变化的前提下,通过出让其经营权实施资产证券化,实现融资9.5亿美元。这一方案在澳大利亚属于首创,也是中资企业在澳大利亚资本市场上的第一次

上海2月18日 - 中国主要煤炭生产商--兖州煤业 周四公告称,控股子公司兖煤澳洲 拟透过单独设立的一家全资子公司,发行至多9.5亿美元的九年期债券。

近日,兖州煤业发布公告称,其控股的兖煤澳大利亚公司(以下简称“兖煤澳洲公司”)将向由包括兴业银行股份有限公司,中银国际金融产品有限公司(中银国际)和联合NSW能源有限公司(UNE)发行九年期总价值为9.5亿美元的债券,按照1∶6.5的美元汇率折合人民币61.75亿元。

公告显示,债券拟发行予中国银行 全资子公司中银国际金融产品公司、兴业银行 和联合NSW能源有限公司三家机构。在获得中澳监管部门同意后,该债券预计在4月30日前发行。

在煤炭行业普遍低迷、兖矿集团改建投资公司后,这次名为“凤凰项目”的融资孕育10个月之久,不啻是点燃了“冬天里的一把火”,也点燃了煤炭行业的希望。

债券将发两部分发行,第一部分债券本金额不超过7.6亿美元,年利率约为8.55%;第二部分债券本金额为不超过1.9亿美元,利息为浮动利率,根据债券发行人在税息折旧及摊销前利润的表现,浮动在0%-15%之间。

兖煤澳洲公司成立于2004年,在澳大利亚3个州管理和拥有莫拉本等9座煤矿,以及纽卡斯尔基础设施集团27%股权、威金斯岛码头5.6%股权,是澳大利亚最大的独立煤炭上市公司。

该笔债券的特别之处为,联合NSW能源将会拥有债券发行人董事会的多数董事权利,从而获得发行人的控制权;兖煤澳州将独家为发行人提供管理、采矿管理、市场营销及基础设施服务等,合约期限为10年。债券持有人还有权要求兖州煤业在债券发行后第三、五、七及第九年按面值收购其拥有的债券。

2015年,是煤炭行业开始做“减法”的一年,同时也是煤炭行业逼上梁山逐步转向可持续发展的一年。在复杂曲折的发展环境中,兖煤澳洲高管层将孵化“凤凰项目”列入了公司的发展计划。

债券发行人拥有兖煤澳洲旗下唐纳森等三处煤矿资产。公告称,交易完成后,从会计角度,兖煤澳州不再拥有债券发行人及其资产的控制权。在资产负债表,兖煤澳洲对发行人的投资被记为权益投资。

所谓“凤凰项目”就是兖煤澳洲公司将其旗下拥有的艾诗顿、澳斯达及唐纳森3个亏损比较严重的煤矿资产打包装到一个全资壳公司里面,在其所有权不发生任何变化的前提下,创造性地通过让渡其经营权实施资产证券化,目标是实现融资9.5亿美元。

中国证券报周四引述兖州煤业副总经理张宝才称,上述债券融资方案在澳大利亚资本市场属于首创,实际上是有形资产的资产证券化融资。融资完成后,兖煤澳洲将实现债券发行人拥有的资产出表,进一步改善兖煤澳洲的财务状况。

“换个角度来看,把并非优质的不动产置换成‘流动性’,备有充足的现金流确保扩大优质资产莫拉本煤矿的产能,持续提高回报,实现扭亏为盈,夯实长远发展的基础,用时间置换生存空间,追求杀出重围、弯道超车的效果,这是兖煤澳洲力推‘凤凰项目’筹措资金的真实意图。”兖矿集团董事、兖煤澳洲执委会主席张宝才说。

他指出,预计今年兖煤澳洲财务报表将减少亏损2亿澳元。此外,通过本次融资,兖煤澳洲可筹集到9.5亿美元资金,降低对大股东的资金依赖,自行拓展资本市场融资渠道。